miércoles, 24 de agosto de 2016

PEDIR PRESTAMO PARA COMPRAR ACCIONES CON DIVIDENDO



Buenos días, buscadores de www.vivirsintrabajar.es

Estos días he estado deambulando por el foro de http://www.invertirenbolsa.info/, una web espectacular, con un montón de información y un foro muy activo. Es una web creada por Gregorio Hernández, un persona muy convencida de la estrategia de vivir de los dividendos y que ha escrito varios libros sobre esta temática, que los recomiendo desde esta humilde web.
En uno de los post del foro se ha estado tratando el tema del apalancamiento, de la posibilidad de financiarse para comprar valores. Como he escrito una entrada muy larga, que me ha cosatado mucho, he decidido publicarla también en mi blog, para que llegue a los lectores (muchos o pocos) que me siguen, ya que tengo el deber moral de darles esta información también a ellos.

Aqui va mi respuesta:

""Buenos días, 
 
Efectivamente parece que el tema del apalancamiento está dando para mucho debate.

No obstante, es un tema no propuesto por mí, por lo tanto me gustaría que quedara claro que en ningún momento yo estoy incitando al apalancamiento.
Lo que puede ser bueno para unos puede ser malo para otros.


De todas formas, ya que planteas la posibilidad de un préstamo de 200.000 € para comprar valores por 200.000€ te diré que es una operación complicada, mas bien prácticamente imposible de sacar.

Esto sería financiar un 100% con garantía de valores cosa totalmente imposible en el mundo bancario.
Ningún banco te vas a dar más del 50-60% de tus valores (y dependiendo de que valores lógicamente), por lo tanto para tener una cartera de 200.000€, el banco te dará como mucho 100.000€ y tu tendrías que tener otros 100.000€ en valores para darles en garantía, es decir, el banco te pignora 200.000€ para dejarte 100.000€.

La única forma de conseguir 200.000€ seria dándoles en garantía por ejemplo una vivienda en propiedad libre de cargas, con lo que si el valor de tasación de la vivienda fuera por ejemplo de 400.000€, pues si que te podrían financiar 200.000€, ya que irían al 50% del valor de tasación y por lo tanto irían bien de garantías.

No obstante, las operaciones bancarias tienen, al igual que una silla, 4 patas. Si una pata falla, la silla se cae. En las operaciones bancarias lo mismo, si falla una pata la operación se cae. Y estas 4 patas son:

1. La primera y mas importante, la capacidad de pago. Si el que pide un préstamo no tiene capacidad de pago, olvidate, no hay operación, por muy buenas garantías que presentes. por lo tanto, en el ejemplo anterior, si hipotecas tu casa para pedir 200.000€ para comprar valores, no te van a conceder la operación por muy buena casa que sea si no tienes unos ingresos estables y recurrentes que permitan pagar la cuota en el caso de que tus valores dejen de dar dividendos. Los dividendos ayudan, pero no se puede sustentar la capacidad de pago en esos dividendos. por lo tanto, si no tienes ingresos suficientes no habrá operación, y aunque te la concedieran, no deberías cogerla, puesto que tiene que ser una operación prudente, que en el caso de que salga mal no te suponga ningún problema de pago.
2. La segunda es la garantía. En este caso, lo dicho anteriormente, si son valores nos darán un 50% y tendremos toda nuestra cartera de valores pignorada. Además en este caso el plazo de la operación no suele ser superior a los 15 años.
Si es garantía hipotecaria, podrían ir hasta el 80% del valor de tasación, pero suelen ser prudentes y prefieren ir máximo al 60%-70% del valor de tasación. En este caso el plazo suele ser superior , pudiendo ir hasta los 30 años aunque si la finalidad es comprar valores suelen preferir plazos mas cortos, máximo 20 años.
3. La tercera es la finalidad. No es lo mismo financiarte la compra de la casa que la compra de valores. Para la banca comprate una casa es estupendo y comprar valores es casi pecado, de ahí que no sea fácil apalancarse con la banca tradicional para comprar valores.
4. La cuarta pata es la rentabilidad. Y a tu pregunta de como sacar un préstamo de 200.000€ al 3%, pues hoy en día no es descabellado. Las condiciones para compra de vivienda andan sobre el 1,50%, pues para comprar valores con garantía pignoraticia un 3% lo veo posible. De hecho, imaginemos que vamos a comprar una casa. Si hacemos un préstamo hipotecario el precio puede andar sobre el 1,50%. Imaginemos que tenemos el dinero para comprar la casa pero lo tenemos en valores. Si le pedimos un préstamo con garantía pignoraticia para comprar la casa este préstamo si que nos lo darían, prácticamente al mismo precio que la hipoteca, porque la finalidad es comprar una casa. Y daros cuenta que es exactamente la misma operación pero al revés, pero en este caso como la finalidad es compra de vivienda, no les chirriá tanto. 

De todas formas, si los dividendos son del 3%, no tenemos que aspirar a conseguir un préstamo al 3%. esto seria ideal, pero no siempre es posible. Pero tampoco pasa nada, porque existe la famosa CAPITALIZACION COMPUESTA, la magia de la vida. Y la capitalización compuesta funciona al revés para los prestamos, de ahí lo bueno del apalancamiento a largo plazo.

Ejemplo ficticio, que conseguimos un préstamo de 200.000€ al 5% a 30 años y compramos valores por 200.000€ con un 3% de dividendo neto (ya sabemos que no nos darían esta operación, pero para ver claramente de lo que hablo)

En el préstamo los intereses llevan el sistema francés, es decir, pagamos intereses cada vez menores porque pagamos intereses sobre el principal que debemos, que cada mes es inferior.
En cambio en los dividendos pasa lo contrario, como cada vez tenemos mas dinero, nuestros dividendos crecen, pasando con los años a tener un YOC espectacular.

Préstamo 200.000€ al 5% a 30 años --> intereses al cabo de 30 años = 186.510€ (cuota mensual 1.073,64€)

Cartera de valores de 200.000€ al 3% anual durante 30 años --> importe final = 242.091€
(Cartera de valores de 200.000€ al 4% anual durante 30 años --> importe final = 380.524€, para lo que os hagáis una idea de lo que supone un 1% a 30 años)

Como podéis ver, sin tener en cuenta la posible revalorización de la bolsa, hasta con una diferencia de 2 puntos entre intereses y dividendos la cosa cuadra. Y esa diferencia no va a ser de 2 puntos, ni los dividendos van a ser netos (ya que hay mucho script) y ademas los dividendos deberían de ser crecientes en 30 años.

Vaya chapa que he metido. Esto lo tengo que publicar en mi blog, que me ha costado mucho escribirlo…jijiji.

Dicho todo esto, repito, reitero y no me cansaré de decirlo. Yo no aconsejo apalancarse a nadie. Esta claro  que puede acelerar el camino, pero presenta múltiples riesgos que hay que valorar.
Repito, no aconsejo a nadie apalancarse, pero no demonizo esta opción siempre y cuando tengamos una capacidad de pago sobrada y un solvencia demostrada.""

www.vivirsintrabajar.es

4 comentarios:

  1. Buenas tardes, vivirsintrabajar. Parece que me has leído la mente con el artículo: tenía lo mismo en mente para mi blog en el futuro (todavía no he publicado nada sobre finanzas), para contar lo que he hecho: aprovechar un préstamo preconcedido del banco para invertir a largo plazo.

    En mi caso, que ahorro mucho cada mes, y pago una cuota pequeña, tiene sentido.

    Mucho ánimo con el blog. Como mantengas el ritmo, pasarás de 50 entradas antes de año nuevo.

    Saludos.

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  2. Buenos días Alegarsan y muchas gracias por tu comentario.
    En cuanto al préstamo me parece muy bien si como tú bien dices te supone poco sobre tus ingresos mensuales netos.
    Lo único que me genera algo de duda es que sea un préstamo preconcebido, ya que normalmente suelen ser préstamos caros.
    Si es así, se te complica la,operación, ya que para que te compense las acciones que compras deberían de darte una muy buena rentabilidad.
    A largo plazo claro que te compensará, pero te va a costar mucho más que con un préstamo con alguna garantía adicional ( pignoraticia o hipotecaria) ya que las condiciones serían mucho mejores.
    Si el préstamo es por ejemplo al 6% y Comoras acciones con un dividendo del 5%, tus acciones tendrían que subir si o si para que t compense.
    No obstante, lo dicho, a la larga si compensará aunque puede que sí la bolsa baja hubiese sido mejor ir comprando poco a poco.
    Por lo tanto, intenta que el tipo de interés de esta operqtoria sea mejor, o al menos igual, que los dividendos que cobras.
    En cuanto al blog, si, he estado muy activo con las entradas porque creo que tengo muchas cosas para contar, aunque cuesta mucho y lleva su tiempo. No sé si podré seguir con este ritmo.
    En cuanto a tu capacidad de ahorro, pues genial, si ahorras mucho al mes y tienes esa buena predisposición al ahorro y a la inversión, te irá de maravilla.
    Repito, muchas gracias por tu comentario, por tu apoyo y por leerme.

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  3. Testimonio de préstamo serio y rápido en 24 horas
    Soy yo es CLAUDINE, hay muchas estafa
    en el préstamo entre ofertas individuales. Encontré la sonrisa
    Gracias a LEBRON JULE
    que me dio un préstamo de € 16.000 que tengo que pagar más de 56 meses
    con un interés muy bajo de su parte es de 3%, independientemente de la cantidad
    solicitado, el plazo de reembolso es de 1 a 25 años dependiendo del supuesto en el
    suma prestada 16000 € y dos de mis colegas también han recibido algunos
    listo el viernes, 11 de noviembre de 2016 por la mañana recibí el dinero sin protocolo.
    Así que te aconsejo que en contacto con él y él le satisfará por todos
    los servicios que pides.: dirigirse a la dirección
    Siguiente: lebronjule68@gmail.com
    Buena continuación. Y no olvides compartir para ayudar a
    tus amigos.

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    obrigado
    Sra. Gwen Alice
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